美联储正如履薄冰 美元指数小幅走高
周二（3月5日）欧盘交易时段，美元指数小幅走高，现交投于103.90附近，欧元/美元震荡走跌，英镑/美元震荡走跌，美元/加元震荡走高。日内将重点关注美国2月Markit服务业PMI终值、美国2月ISM非制造业PMI、美国1月工厂订单月率等数据，市场预期数据偏弱。
亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，鉴于经济和就业市场“繁荣发展”，美联储没有降息的紧迫压力。他强调称，存在通胀维持在联储2%目标之上的风险，也有被“被压抑的繁荣”推高的风险。博斯蒂克表示，他仍然认为美联储在今年年底前降息两次、每次25个基点可能是合适的。但他同时表示，美联储正在“如履薄冰”，以确保当前的经济实力不会演变为“泡沫”和新一轮通胀。
未来几天将有大量影响重大的事件，包括周二的ISM服务业数据、鲍威尔周三/周四在国会作证，以及周五备受期待的美国非农就业报告。
市场参与者在关注鲍威尔的证词，这位联邦公开市场委员会主席可能会重申他的信息，即没有开始放松货币政策的紧迫性，尤其是在最近的CPI、PPI和PCE数据显示通胀放缓进展停滞之后。如果鲍威尔出人意料地采取鹰派立场，并发出降息的信号，直到今年年底才会到来，那么收益率可能会走高，从而为美元创造一个友好的环境。
2024年FOMC票委博斯蒂克：降息不存在“紧迫性”，需警惕“被压抑的繁荣”。亚特兰大联储主席博斯蒂克近日表示，鉴于美国经济和就业市场的“繁荣”，美联储目前没有面临降息的紧迫压力。他强调，通胀可能将较长期地停留在美联储锚定的2%这一目标之上，或者因为“被压抑的经济繁荣”而被推高。在降息预期方面，博斯蒂克表示，他仍然认为美联储在今年年底前两次各25个基点的降息幅度可能是合适的。他还表示，美联储的政策制定者们正在“小心行事”，以确保当前的经济强劲不会演变为“泡沫”和新一轮的通胀趋势。“在正式开启降息之前，我们需要看到更多的进展，才能完全相信随着时间的推移，通胀肯定将达到平均2%的预期水平。”
Fundstrat研究主管TomLee：美国2月CPI或引发美股大规模抛售。金融市场研究机构Fundstrat最近的一份报告显示，下一个可能撼动美国股市的重大催化剂是将于3月12日公布的美国2月CPI数据。这份数据预计将让投资者了解美联储是否会很快开始降息。此前对2023年标普500指数走势做出了非常准确预测的Fundstrat研究主管TomLee表示：“对我们来说，这也是2024年市场的决策点。如果2月CPI数据‘火爆’，即使是出于统计错误的原因，我们认为市场可能会变得焦虑。”他强调，推动美国1月CPI超预期的一些季节性因素可能会延续至2月。他表示，股市自去年10月以来的大幅上涨可能会在3月或4月发生逆转，标普500指数可能会出现7%的回调，这将使该股指跌至4777点，正好位于此前的历史高点附近。
花旗：美股科技股看涨头寸达三年来最高水平。花旗策略师ChrisMontagu表示，美国科技股的看涨头寸达到了三年来的最高水平，其他全球市场也处于紧张状态，这加大了市场回调的风险。策略师在周一的一份报告中表示，市场“扩大且日益单边化”。他指出，纳斯达克100指数期货的多头仓位“极为庞大”，而欧洲和日本日经指数的多头仓位也引发了相当大的获利了结风险。他补充称，欧洲斯托克50指数和德国DAX指数期货的最后空头头寸已在上周结清，“人们完全没有兴趣持看跌观点”。
华尔街两大巨头激辩：小摩视美股为泡沫，高盛力挺本轮涨势合理。摩根大通策略师MarkoKolanovic认为，美国股市的戏剧性反弹以及比特币迅速突破6万美元大关，都在向他发出信号。他认为，这些进展表明市场中正在积聚的泡沫，而这通常是资产价格以不可持续的速度上涨的前兆。与此同时，高盛策略师DavidKostin认为，这种冒险的情绪是合理的，他认为大型科技公司的高估值是由基本面支持的。他指出，企业价值与销售额之比超过10倍的股票占美国股市总市值的24%，而2021年为28%，科技泡沫时期为35%;“极端估值”的广度要小得多，以这些倍数交易的股票数量比2021年的峰值大幅下降。
美国石油产量不可持续!油市今年恐重回“供不应求”格局？加拿大皇家银行资本市场大宗商品策略全球主管HelimaCroft表示，世界石油供应可能在今年变得更加紧张，并推动原油价格攀升。Croft指出，有迹象表明，随着全球原油产量即将放缓，石油市场的供需失衡可能很快就会“转向”，这可能导致国际基准布伦特原油价格在2024年下半年达到85美元。Croft认为，美国原油产量已经不太可能继续维持在去年的高位。她预测，今年美国的产量增长可能会从100万桶/日下降到50万桶/日。Croft表示：“这并不是说美国的石油产量不会增长。我们去年看到的增长是由于特殊的独特环境，今年不会重现。”
美元指数
美元指数昨日震荡盘整，日线小幅收跌，现汇价交投于103.90附近。除美联储官员发表的鸽派言论影响发酵，美联储6月份的降息预期升温是施压美元指数走软的主要原因。此外，欧洲央行首次降息的预期被推迟也对汇价构成了一定的打压。今日关注104.50附近的压力情况，下方支撑在103.50附近。
欧元/美元
欧元昨日震荡盘整，日线小幅收涨，现汇价交投于1.0850附近。除美元指数在美联储6月份的降息预期升温的打压下走软对汇价构成了一定的支撑外，欧洲央行首次降息的预期被推迟也对汇价构成了一定的支撑。此外，时段内欧元区表现良好的经济数据也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.0950附近的压力情况，下方支撑在1.0750附近。
英镑/美元
英镑昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.2690附近。除美元指数在美联储6月份的降息预期升温的打压下走软对汇价构成了一定的支撑外，市场预期英国央行今年难以像此前预期的那样大幅降息也对汇价构成了一定的支撑。今日关注1.2800附近的压力情况，下方支撑在1.2600附近。